高盛维持英伟达买入评级，但股价短期或承压
8月28日消息，高盛在最新发布的分析报告中对英伟达（NVIDIA, NVDA.O）的财报及未来季度指引进行了评估。报告指出，虽然英伟达最新财报表现稳健，并且下一季度的业务指引基本符合华尔街的预期，但市场此前对其增长潜力的预期过高，短期内可能对股价形成一定压力。高盛分析师认为，投资者对英伟达新一代Blackwell架构芯片的市场潜力已经在很大程度上消化，这意味着即便公司业绩保持稳健，股价短期仍可能面临调整。
尽管如此，高盛依然维持对英伟达的“买入”评级，并给出12个月目标价为200美元。该目标价是基于标准化每股收益5.75美元和35倍市盈率（P/E）计算得出。分析师强调，长期来看，英伟达依然具备强劲的增长潜力，尤其在人工智能（AI）基础设施、数据中心及高性能计算领域，公司仍处于领先地位。
报告同时提醒投资者需关注四项潜在下行风险。首先，AI基础设施支出的放缓可能影响英伟达未来收入增长速度。其次，竞争加剧可能导致市场份额流失，从而影响公司整体业绩表现。第三，激烈竞争还可能压缩利润率，使公司盈利能力承压。最后，供应链限制可能影响芯片产能和出货速度，进一步对收入和利润造成影响。
高盛的分析指出，尽管短期股价可能面临波动，但长期增长逻辑依旧清晰。尤其是英伟达在GPU和AI处理器领域的技术优势，为其在人工智能、云计算以及大型数据中心市场提供了持续的增长动力。此外，公司在自动驾驶、专业可视化及游戏芯片市场的布局也为未来收入提供了多元化保障。
总体来看，高盛对英伟达保持长期信心，但提示投资者需警惕短期股价受市场预期调整、竞争压力及供应链等因素影响的波动。报告强调，合理评估市场预期与实际业务表现的差距，将有助于投资者更好地理解英伟达股价波动的风险和机会，并做出更加稳健的投资决策。
