通胀放缓提振市场预期 美联储9月降息押注升温
近几周来，投资者纷纷加大对美债的多头押注，尤其是在互换合约、期权以及直接买入美国国债的交易中表现突出。市场普遍预期，随着通胀放缓，美联储将能够在未来几个月内开始下调借贷成本，从而缓解金融环境的紧张局势。这个观点在周二发布的7月份通胀数据公布后得到了初步验证，短期美国国债收益率应声下跌，投资者对9月份美联储降息的预期迅速升温。
数据显示，市场将9月份降息的概率推高至90%，这反映出投资者对货币政策调整的强烈期待。更值得关注的是，市场对降息幅度超过25个基点的押注也在逐渐加大。当天，交易员们向有担保隔夜融资利率（SOFR）相关头寸追加了约200万美元的权利金，这类头寸如果美联储降息超出预期，将带来可观收益。
贝莱德全球固定收益首席投资官里克·里德尔在研报中表示，虽然7月份的通胀数据比前几个月略有回升，但总体仍远低于市场之前的担忧水平。他认为，这一数据支撑了美联储将在9月份启动降息的判断，并指出市场存在降息50个基点的合理可能性。里德尔的观点体现了市场中一部分投资者对美联储加大货币宽松力度的期待。
此外，高盛交易和研究团队也曾公开表示，当前市场对美联储在9月份大幅降息的可能性存在低估。随着通胀数据的利好发布，市场情绪逐渐转向更加乐观，这也推动了相关衍生品的交易活跃度。
从整体来看，市场对未来货币政策走向的预期正在发生积极变化。通胀放缓为美联储调整政策提供了空间，投资者利用各种金融工具积极布局，押注利率的下调将带来新的投资机会。未来几个月，随着更多经济数据的发布，市场对美联储政策的预期可能会进一步调整，投资者需密切关注宏观经济和政策动态，以应对潜在的波动。
综上所述，7月份的通胀数据成为市场转折点，推动了对美联储9月份降息的普遍看好，尤其是降息幅度可能超出25个基点的押注正在升温。这反映出投资者对货币政策放松的期待日益增强，也凸显出当前金融市场对通胀走势和经济前景的敏感反应。
