Arthur Hayes警告：日元套利交易解除可能引发全球金融危机
BitMEX联合创始人Arthur Hayes在最新的发文中提出了对全球金融市场的深刻担忧。他警告称，日元套利交易的解除可能会导致全球金融体系的崩溃，并预测美国财政部长珍妮特·耶伦最迟会在下周一（8月12日）亚洲交易开盘前采取必要行动，以应对这一潜在危机。
日元套利交易涉及借入低利率的日元并将其转换为高收益的资产，这一策略一直是全球投资者的热门选择。然而，当日元汇率发生剧烈波动或变得过于强势时，这种交易策略可能会被迫平仓，导致全球范围内的大规模金融资产抛售。Hayes分析了日本央行（BOJ）可能采取的应对措施，特别是这些措施对美国股票和债券市场的潜在冲击。他认为，日元套利交易的平仓将引发全球金融资产的协同抛售，因为投资者必须偿还日元债务，而日元债务的成本正在不断上升。
Hayes预测，美国财政部和美联储可能会通过中央银行货币互换（CSWAP）等隐形救助措施来缓解市场压力。他提到，如果比特币的交易模式表现出“凸性”，即在美元兑日元汇率大幅波动时，比特币的价格会同时上涨，这将表明市场对美国财政部提供的流动性和救助措施有信心。然而，如果比特币的价格与日元汇率呈现相反的走势，即日元升值时比特币下跌，日元贬值时比特币上涨，那么比特币的表现将与传统金融市场同步，这可能表明市场对救助措施的信心不足。
Hayes建议投资者根据市场走势调整策略。如果市场表现出前一种情况，他会积极增加头寸，因为这意味着可能已达到了局部底部。然而，如果市场走势与日元同步，他建议耐心等待最终的市场投降。他还强调，日本央行的政策决定至关重要，如果央行坚持不降息并继续限制国债购买，套利交易的平仓将持续影响市场。
总之，Hayes的分析提示投资者在当前市场环境下应谨慎操作，特别是当使用杠杆时，需要密切关注比特币及其他数字资产的表现，以防止被爆仓的风险。
