市场进入多头亏损盘整阶段，交易员Eugene解析第五阶段特征
2025年3月23日，资深加密货币交易员Eugene在Telegram群组中表示，当前加密市场已进入市场周期的第五阶段，即**“多头亏损、币价盘整、成交量及波动性萎缩”**阶段。他指出，这一阶段具有明显的特征，即市场波动性降低、交易机会减少，且投资者信心普遍较弱，市场情绪呈现观望态势。
第五阶段特征：波动性减弱与市场低迷Eugene在分享中详细解释了第五阶段的市场特征，认为此时市场的主要表现包括以下几点：
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多头持仓亏损严重：由于前期市场回调，许多投资者持有的多头头寸已处于浮亏状态，导致市场情绪低迷，买盘乏力。
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币价陷入盘整区间：市场缺乏明确方向，主流加密资产和山寨币均在狭窄的区间内反复震荡，未能形成有效突破。
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成交量与波动性萎缩：市场活跃度下降，交易量显著减少，价格波动趋于平缓，整体市场呈现低流动性状态。
Eugene认为，这一阶段是整个市场周期中最具挑战性的阶段，因为市场缺乏明确趋势，交易机会有限。他强调，自己在此阶段的交易参与度最少，主要是由于波动性减弱导致盈利空间缩小，风险回报比不佳。
布局策略：精选防御性资产，降低风险敞口面对第五阶段的复杂局面，Eugene分享了他的交易策略。他指出，尽管大多数山寨币的底部尚不明朗，但部分基本面较强、具备长期发展潜力的项目可能已接近底部区域。因此，他的策略是挑选一到两个防御性更强的标的进行小规模布局，作为风险对冲手段。
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关注抗跌性强的山寨币：他倾向于选择那些在下行周期中表现相对稳定、具备实际应用场景和稳健财务支持的加密资产，认为这些资产即使市场进一步下跌，仍可能展现更强的抗跌性。
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降低交易频率：由于市场缺乏方向性，Eugene减少了交易次数，避免频繁操作带来的滑点和手续费损失。
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风险对冲与灵活调整：他强调，在判断出现错误时，持有防御性资产可以提供一定缓冲，同时会密切关注市场变化，适时调整持仓。
关于第五阶段的持续时间，Eugene表示，这一阶段的时间长度极具不确定性，可能持续数周、数月甚至更长时间，具体取决于市场宏观环境和流动性变化。然而，与上一轮熊市周期不同，他认为本轮市场可能不会长时间停留在该阶段，主要基于以下两个判断：
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缺乏结构性破坏事件：目前市场并未出现大规模的项目崩溃、知名企业破产或严重安全事故，因此市场基础仍然稳固，可能不会像上一个熊市周期那样陷入长时间低迷。
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与传统金融市场联动：加密市场与全球宏观经济、特别是美国股市的关联性日益增强。在宏观经济环境改善、风险资产回暖的背景下，加密货币市场有望随之反弹。
总体而言，Eugene对当前市场持谨慎态度，认为投资者需要耐心等待市场趋势进一步明朗。在此期间，保护资本安全和降低风险敞口应成为主要目标。他提醒投资者，不要被短期波动误导，保持灵活的投资策略和稳健的风险管理。
随着加密市场进入关键盘整阶段，投资者应密切关注宏观经济、监管政策和市场流动性等因素，捕捉潜在的市场反转信号。尽管当前市场环境充满挑战，但对于长期看好加密资产的人而言，合理布局、防守为主仍是应对不确定性的有效策略。
