加密投研周报（0422–0428）：寒蝉效应凸显，大盘弱势调整
2024-05-01
《Onthethresholdofliberty》——ReneMagritte导语：美国第一季度GDP低于预期以及核心PCE超预期，显示其经济增长放缓和通胀压力，市场预测2024年可能仅有一次降息，整个市场行情受影响进入弱势调整。
1、投融资观察
上周，加密市场共发生32笔投融资事件，环比下降5.8%，资金总规模2.06亿美元，环比上升43%：
DeFi方面公布3起投融资（-72%），流动性再质押协议YieldNest在X平台宣布已完成520万美元新一轮融资；
链游赛道公布9起投融资（+200%），其中Web3的3DLBS游戏L3E7已完成近1000万美元的A轮融资，SpartanGroup和SevenXVentures共同领投；
基础设施与工具赛道公布9起投融资（+12.5%），其中
以太坊L2
区块链MovementLabs宣布完成3800万美元A轮融资，PolychainCapital领投；
DePIN方面公布3起投融资（+50%），其中专注于地图数据的去中心化基础设施网络(DePIN)NatixNetwork完成460万美元的战略融资，BorderlessCapital领投；
AI相关领域公布4起投融资（+400%），PrimeIntellect筹集550万美元种子资金，DistributedGlobal和Coinfund联合领投
其他Web3/加密货币等方面公布3起融资（-66.6%），其中一站式Web3搜索引擎Adot已完成600万美元融资；
从环比数据看，上周加密货币市场投融笔数有所下滑，但资金总规模大幅上升，市场热度开始集中押注基础设施、DeFi领域；在VC中，为HackVC,IOSGVentures，CoinbaseVentures，主要聚焦链游、基础设施领域。
关于Movement
Movement是一个模块化框架，用于在任何分布式环境中构建和部署基于Move的基础设施、应用程序和
区块链。该框架与Solidity兼容，连接EVM和Move流动性，并允许构建者自定义模块化和可互操作的应用程序链开箱即用。
关于AlignedLayer
AlignedLayer是在EigenLayer之上开发的ZK验证层。作为EigenLayerAVS，它承诺为L2和桥提供经济实惠的验证和多功能证明系统，满足
区块链生态系统中的关键需求。该项目由YetAnotherCompany开发。
关于Roam
Roam是一个去中心化的全球WiFi网络，向公众提供企业级WiFi漫游，与蜂窝服务相比，确保不间断、低成本地访问Web3和Metaverse。本次投资将进一步推动Roam在DeWi赛道生态以及全球WiFi漫游网络节点的建设。
2、行业数据BTC现货ETF连续3周净流出
HODL15Capital数据：美国
比特币现货ETF在第16周净流出5,176枚BTC，目前已连续第3周净流出。而链上分析师@EmberCN（余烬）提供数据则显示：在4月26日，美国BTC现货ETF总体经历了8,361万美元的净流出，这一数字也预示着，4月29日（周一）美股开盘后，这些ETF的托管地址将总共净流出约1,310枚BTC。
BTC在3月15日创下历史新高后，已经出现两次显著的价格下跌，这在市场中通常被视为上涨动力的耗竭信号，目前其价位恰好在一个下降趋势的短期高点，按此趋势，有较大概率在后续进入一个指向52,000美元的下降路径，但对BTC走势的影响因素众多，需要继续跟踪谨慎研判。
根据10XResearch分析：BTC目前面临一定的下行风险，可能往52,000到55,000美元的预期区间进一步下跌。这一风险评估来自于包括BTC矿工收入减少的多项市场结构数据，这在某种程度上反映了BTC的公允价值可能出现问题。
ETH再质押协议TVL突破95亿
据DeFiLlama数据显示，
以太坊流动性再质押协议TVL回升突破至95.01亿美元。其中TVL排名前五的协议为：
ether.fiStakeTVL为39.5亿美元，7日增幅为5.11%；
RenzoTVL为24.23亿美元，7日降幅为-2.75%；
PufferFinanceTVL为13.8亿美元，7日增幅为4.08%；
KelpDAOTVL为8.35亿美元，7日增幅为3.98%；
SwellLiquidRestakingTVL为3.85亿美元，7日增幅为3.22%；
流动性再质押TVL的回升，体现了再质押赛道热度的同时，也从侧面反映了人们对现阶段行情的观望心态，更多人们认为流动性再质押是当前最优的保值和增值方式，而USD的流入趋势减弱也佐证了这一心态。
ez
ETH与
ETH价格大幅脱锚
4月24日Renzo公布的代币经济学过于“中心化”引发社区强烈不满，ez
ETH遭大量抛售导致脱锚，一度脱锚至0.8510
ETH，不少人借此机会抄底成功，某鲸鱼在ez
ETH脱锚期间使用2400枚
ETH买入2499ez
ETH，价值698万美元，净赚99枚
ETH，还有很多人晒出了自己的捡漏成果，目前ez
ETH已基本恢复锚定，已升至1:0.9875
ETH。
Renzo事件突显了现阶段Restaking赛道的脆弱性，尤其是各Restaking项目尚处于初期，模式和安全性都需要时间验证，尤其在持续叠加杠杆的情况下，潜在的风险隐患需要参与者高度关注。
JustinSun（孙宇晨）频繁加仓
ETH4月25日，JustinSun购买21,547枚
ETH（6750万美元）；4月28日，疑似JustinSun地址之一，再次增持6743枚
ETH（2230万美元）；目前该地址共持有14,146
ETH，总价值4676万美元，该地址平均成本3205美元，JustinSun自2023年12月开始，持续通过CEX及链上购买的方式囤积大量
ETH。
JustinSun持续囤积
ETH的行为，一方面体现了他对
ETH在行业中长期地位的支持和认可，另一方面也反映了他可能认为当前
ETH价格被市场低估，在后续行情中将会有更强劲表现。
据@EmberCN（余烬）提供数据：
JustinSun目前通过多个Tron和Ethereum地址共持有约41.65亿美元的巨额代币资产，主要包括：59.89万
ETH（19.02亿美元）、53.64亿TRX（6.02亿美元）、4.58亿USDD、3.15亿TUSD、3亿USDT以及158.9万亿BTT（2.09亿美元）等。
Binance11.05%投资项目上线Launchpool
RootData数据：自2021年11月以来，Binance共推出30个Launchpool项目，BinanceLabs投资了其中21个，在该机构190个投资组合中占比11.05%，而其他投资机构或个人所投项目平均上线BinanceLaunchpool的占比不超于2%。
Binance的高占比在之前就有过争议，认为其缺乏应有的公平性，而最近8个Launchpool项目中只有2个获得了BinanceLabs的投资，这表明Launchpool似乎正在变得更加公平，让更多项目有机会获得投资。
更多BinanceLaunchpool数据：
在30个BinanceLaunchpool项目中，CoinbaseVentures、OKXVentures、Polychain、Dragonfly、GSR参与投资的项目均超过5个；
在统计的288家投资者中，其投资项目平局上线BinanceLaunchpool的占比不超于2%，而GeminiFrontierFund、DraperDragon、LightspeedVenture和FoliusVentures的占比超过5%；
对于个人投资者来说，Synthetix创始人KainWarwick的投中率达到8.77%。其次是EthHub联合创始人AnthonySassal的投中率达到8.57%；
3、VC持仓
备注：以上数据来源https://platform.arkhamintelligence.com/，统计时间：2024年04月29日10:00(UTC+8)。
4、本周关注4月29日
Bitlayer5000万美元开发者空投活动报名开放至4月29日；BlockFi初始破产资产的提款请求提交截止时间为4月29日7:59；全链AI游戏生态系统Cellula将于4月29日公布参与Cellula挖矿获取能量的BNBChain用户获奖地址；Web3社交平台friend.tech于4月29日发布v2版本；4月30日
港交所将开始交易嘉实基金的
比特币和
以太坊现货ETF；CZ赵长鹏的量刑听证会；OP_CAT协议预计于4月30日上线
比特币测试网Signet；链游IlluviumPrivateBeta4于2024年4月30日至5月28日进行；5月1日
美国4月ADP就业人数；美国4月ISM制造业PMI；日本金融巨头SBIHoldings将在XRPLedger上为2025年世博会发行NFT；ThetaNetwork计划5月1日推出云计算平台EdgeCloud第一阶段；Farcaster开发者大会FarCon2024于5月1日至5日在美国洛杉矶威尼斯海滩举行；5月2日
美联储利率决议；鲍威尔召开货币政策新闻发布会；美国当周初请失业金人数；PragmaSydney于2024年5月2日在澳大利亚悉尼举办；ShibaInu的L2解决方案Shibarium网络将于5月2日进行硬分叉，提升网络速度并降低成本；5月3日
美国4月失业率；美国4月非农就业数据；社交平台UXLINK宣布即将开展第一季空投活动，预计空投将覆盖10%的活跃用户；
ETHGlobalSydney于5月3日至5日在澳大利亚悉尼举办；5月5日
Avail代币空投验证日期持续至5月5日，计划向354,605个钱包地址共分发6亿枚AVAIL代币；5、结语上周，在美国第一季度GDP增长放缓和核心PCE指数超预期的影响下，加密货币市场投融笔数有所下滑，但资金总规模大幅上升，并显示出资本市场对于基础设施与DeFi领域的持续看好；同时，BTC现货ETF呈现连续3周净流出，行情上涨动力表现不足，有较大概率进入指向52,000美元的下降路径。
本周，市场行情仍呈现震荡下行趋势，尤其随着SEC的频繁动作，包括向Consensys发出韦尔斯通知，指控MetaMask无牌经营，并试图将
以太坊归类为证券等，市场大概率继续“寒蝉效应”；但我们观察跟进的TON、PYUSD、Renzo、Avail等项目的进度和计划并未受到影响，尤其模块化
区块链项目的进展正在快速推动落地。
另外，孙宇晨对
ETH的频繁加仓，JamesFickel再次购买
ETH，并从Aave借出WBTC做多
ETH/BTC等行为，可能反映了行业中对
ETH后续表现的看好，甚至带来整个市场的饭团回暖，建议投资者高度关注。
最后，明日CZ将迎来最终的量刑听证会，祝愿一切如大家所愿，好人一生平安！
